(Teleborsa) - Intesa Sanpaolo ha abbassato a 7,9 euro per azione (da 8,9 euro) il target price su illimity, gruppo bancario fondato da Corrado Passera e quotato su Euronext STAR Milan, e ha confermato la raccomandazione a "Buy". Gli analisti scrivono che illimity ha registrato risultati sotto le attese nel secondo trimestre del 2023, a causa di aggiustamenti superiori alle attese sui prestiti in sofferenza acquistati; inoltre, la crescita dei volumi è stata robusta, consumando rapidamente il capitale in eccesso.

Il management ha confermato la guidance sull'utile netto per l'anno fiscale 2023, ma gli analisti prevedono incertezze nel business degli NPL che rendono la guidance della società "impegnativa".

La potenziale introduzione della proposta del governo sugli NPL "potrebbe rallentare il processo di chiusura delle posizioni distress, che sarebbe necessario affinché illimity raggiunga la guidance sull'utile netto 2023" si legge nella ricerca.

Intesa Sanpaolo ha tagliato le stime sull'EPS adjusted del 12% sul 2023, del 7% sul 2024 e del 2% sul 2025, su minori ricavi e maggiori costi operativi.