(Teleborsa) - Mediobanca ha abbassato a 2,40 euro per azione (da 2,60 euro) il prezzo obiettivo su Seco, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel campo dell'innovazione tecnologica e dell'Internet of Things, e ha mantenuto il giudizio sul titolo a "Neutral", dopo la diffusione dei conti del terzo semestre 2024.

Gli analisti scrivono che i risultati sono stati più deboli del previsto, evidenziando un calo del fatturato in linea con le aspettative ma con una redditività inferiore, mentre la generazione di cassa è stata leggermente superiore alle stime.

Mediobanca ha rivisto le stime per riflettere margini più deboli per il resto dell'anno, confermando nel complesso le previsioni per le dinamiche del fatturato. Nel 2024, prevedono che i ricavi raggiungeranno i 183 milioni di euro, il che implica un calo del 9% nel quarto trimestre, in rallentamento sequenziale rispetto ai trimestri precedenti. Prevedono che l'EBITDA rettificato raggiungerà i 26 milioni di euro nel 2024 (-14% di taglio rispetto alla stima precedente), il che implica un leggero miglioramento del margine EBITDA al 13,2% nel quarto trimestre. Nel 2025-26 conferma lo scenario di un ritmo di ripresa del fatturato mid-teens supportato dal miglioramento dello slancio della domanda sottostante abbinato alle partnership strategiche annunciate.

"Pur riconoscendo che i multipli attuali non riflettono il potenziale di crescita a lungo termine di Seco, confermiamo il rating Neutral poiché riteniamo che sia necessaria una maggiore visibilità su un'inversione dello slancio degli utili per diventare più costruttivi sul nome", si legge nella ricerca.

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)