(Teleborsa) - ValueTrack ha confermato a 22,3 euro per azione il fair value su DHH, società quotata su Euronext Growth Milan che fornisce infrastrutture per gestire siti web, app, e-commerce e applicazioni SaaS. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo trimestre 2023.

Gli analisti sottolineano che DHH ha annunciato risultati che evidenziano una "brillante crescita a doppia cifra" (anche su base organica) della redditività operativa e della top line, mentre l'indebitamento netto rimane stabile grazie a capex e M&A.

In estrema sintesi, ValueTrack nota che: 1) la società sta accelerando il proprio ritmo di crescita, con le società acquisite che stanno dando un contributo soddisfacente; 2) la redditività operativa è sotto controllo; 3) il modello di business sta diventando sempre più ad alta intensità di capitale a causa delle esigenze di infrastrutture proprietarie.

Gli analisti mantengono invariate le stime e per il 2024 prevedono: 1) valore della produzione a 40,7 milioni di euro (CAGR21-24 al 27,1%); 2) EBITDA a 12,6 milioni di euro, (EBITDA margin a circa 31%); 3) 1 milione di euro di posizione liquida netta.

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