(Teleborsa) – Bank of America (BofA) ha confermato a “Buy” la raccomandazione su Stellantis, uno dei principali costruttori automobilistici al mondo, aumentando il target price a 25 euro per azione dai precedenti 23 euro per azione (upside potenziale del 27%).
Gli analisti scrivono che Stellantis si trova ad affrontare gli stessi ostacoli dei concorrenti sulla normalizzazione dei prezzi e del mix, ma vedono una serie di fattori chiave di differenziazione, che la rendono una top EU Auto picks per il 2024, tra cui: lanci di modelli chiave; forti azioni di contenimento dei costi; una strategia differenziata per i veicoli elettrici; esposizione limitata alla Cina e ai servizi finanziari.
BofA ha quindi alzato le stime per EBIT ed EPS rettificati per il FY24-25E del 6-8% circa, e è posizionata sopra dell’11%/6% rispetto al consensus.
Con un P/E fwd a 1 anno di 3,5x, “riteniamo ancora che Stellantis sia sottovalutato rispetto ai suoi concorrenti, dato il suo divi yield pari a circa l’8% e il potenziale per un cambiamento graduale nella remunerazione degli azionisti”, si legge nella ricerca. BofA ritiene che il mercato sarà sorpreso dalla resilienza degli utili nel 2024 e si aspetta un miglioramento del consensus. Inoltre, prevede buyback di 2-2,5 miliardi di euro da annunciare con gli utili FY23 e vede la possibilità di 5-10 miliardi di euro di additional return entro 24 mesi dal CMD del 13 giugno 2024.
Stellantis, BofA alza target price e conferma Buy
