(Teleborsa) - CFO SIM ha abbassato a 3,10 euro per azione (da 3,50 euro) il target price su Bellini Nautica, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore della nautica di lusso, confermando il giudizio sul titolo a Buy. L'upside potenziale è superiore al 29%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del 2022.

Gli analisti evidenziano che Bellini Nautica ha chiuso l'esercizio 2022 con ricavi in crescita meno delle attese, principalmente a causa del ritardo di alcune vendite all'inizio del 2023, con conseguente impatto sui margini. Inoltre, nel 2022 il gruppo si è concentrato sull'acquisto di Vintage Riva e quindi ora ha in stock diversi modelli molto richiesti. Il significativo stock di Vintage Riva unito a un consistente portafoglio ordini "aprono la strada a un 2023 in crescita", si legge nella ricerca.

Dopo i risultati 2022, CFO SIM ha aggiornato il modello di valutazione, prendendo in considerazione: una progressione della top line diversa; una redditività inferiore alle attese, in linea con i risultati del 2022; previsioni PFN più elevate sulla scia del massiccio acquisto di Vintage Riva nel 2022. Il risultato combinato è un taglio medio del 9,1%, 16,8% e 26,2% su ricavi, EBITDA e utile netto nel 2023-24.