(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 63 euro per azione (dai precedenti 66 euro) il target price su STM, colosso italo-francese dei semiconduttori, con revisione di stime più che compensata dall’effetto tassi. STM, su cui è stata confermata la raccomandazione “Buy“, tratta a circa 20x/13x P/E 2027/28. “Riteniamo che i messaggi sui ricavi e la maggiore visibilità sulla domanda possano supportare la performance del titolo”, si legge nella ricerca.
Dopo la presentazione del CFO di settimana scorsa e un contatto con la società, Equita ritiene che il momentum resti positivo sui ricavi, con buona visibilità entrando nel 2027 grazie a trend strutturali (AI/LEO) e progressiva ripresa delle aree più cicliche. Sul fronte margini, STM ha confermato un recupero graduale nel 2027. Sul 2028 Equita alza il gross margin da 42% a 42,9% (consensus a 43,6%) per riflettere il messaggio del management di miglioramento di almeno 400bps YoY con la chiusura dei fabs meno efficienti al termine del piano di upgrade.
STM, Equita abbassa target price per effetto tassi e conferma Buy prima dei conti
