(Teleborsa) - Le grandi banche italiane (Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, BPER Banca e Banca MPS) hanno registrato un utile netto aggregato di 6,7 miliardi di euro nel terzo trimestre del 2024, in aumento del 28% anno su anno (YOY) o in aumento del 18% anno su anno escludendo un impatto fiscale positivo presso MPS e un impatto positivo dalla riorganizzazione del business dei pagamenti presso BPM nel terzo trimestre del 2024. L'utile netto è aumentato dell'1% trimestre su trimestre (QOQ) ma è sceso del 3% QOQ escludendo le voci una tantum in entrambi i periodi. Lo si legge in un report di Morningstar DBRS sul tema.

Per i 9 mesi del 2024, l'utile netto aggregato è stato pari a 19,3 miliardi di euro, in aumento del 22% anno su anno o in aumento del 16% anno su anno escludendo le voci una tantum. I risultati nei 9M dimostrano ulteriormente una maggiore capacità di generazione di ricavi core (reddito da interessi netti (NII) e commissioni nette), disciplina dei costi e minori accantonamenti per perdite su prestiti (LLP), che si sono tradotti in un Return on Equity medio annualizzato di circa il 15,7%, in aumento rispetto al 13,3% nei 9M del 2023.

"I risultati dei primi 9 mesi del 2024 confermano la solida performance del settore e gettano le basi per mantenere lo slancio con le banche che si concentrano sempre di più sulle iniziative di reddito da commissioni sullo sfondo di tassi di interesse più bassi - ha affermato Andrea Costanzo, Vice President del team European Financial Institution Ratings presso Morningstar DBRS - Le metriche di qualità degli asset resilienti delle banche e gli ampi buffer di capitale aumentano la flessibilità strategica. Riteniamo che la recente mossa di UniCredit su Commerzbank e l'offerta pubblica di acquisto di Banco BPM su Anima siano coerenti con la ricerca da parte delle banche di opzioni di distribuzione del capitale che accrescono il valore in un contesto di tassi di interesse più bassi".

Scendendo nei dettagli, nel terzo trimestre i ricavi totali sono aumentati del 5% anno su anno, trainati da tutte le fonti di ricavi. L'NII aggregato è aumentato dell'1% anno su anno ma è diminuito dell'1% trimestre su trimestre, confermando un trend resiliente nonostante i tagli dei tassi di interesse in corso e i volumi di prestiti lenti, sebbene in leggera ripresa. Per i 9M del 2024, l'NII è aumentato del 7% anno su anno. "A nostro avviso, l'NII dovrebbe rimanere solido nel 2024, riflettendo un inizio più tardivo del previsto nei tagli dei tassi di interesse - si legge nel rapporto - Tuttavia, prevediamo che il calo dell'NII sarà più pronunciato nel 2025 a causa del calo dei tassi solo in parte compensato dai benefici associati alle strategie di copertura e ai maggiori volumi di prestiti sulla scia dei minori costi di prestito e della calma dell'inflazione". Le commissioni nette sono aumentate dell'8% anno su anno ma sono diminuite del 5% trimestre su trimestre e per i primi 9 mesi sono aumentate del 7% anno su anno, spinte da uno slancio positivo nei mercati finanziari che ha sostenuto le attività di asset management, investimento e bancassurance.

Nel terzo trimestre, le rettifiche per perdite su prestiti (LLP) sono diminuite del 15% anno su anno, tuttavia sono aumentate del 9% rispetto al trimestre precedente principalmente a causa della stagionalità. Le LLP per i 9 mesi del 2024 sono diminuite del 12% anno su anno riflettendo profili di rischio più forti e bassi tassi di insolvenza nonostante tassi di interesse più elevati e un rallentamento dell'attività economica. Le banche hanno mantenuto notevoli overlays a fine settembre 2024; tuttavia, gli analisti pensano che queste saranno progressivamente rilasciate o utilizzate a seconda delle future tendenze della qualità degli asset. Il CoR medio è stato di 33 bps nei 9M 2024, in calo rispetto ai 41 bps del 2023 e ben al di sotto dei livelli riportati negli anni precedenti. Gli analisti notano che le banche sembrano essere generalmente più fiduciose di raggiungere un livello di CoR più vicino a 40 bps nel 2024 entro la guidance media di 40-50 bps sulla base della resilienza dei profili di qualità degli asset sperimentati finora.

La capitalizzazione si è ulteriormente rafforzata con il CET1 ratio medio, fully loaded, che ha raggiunto il 15,9% a fine settembre 2024, in aumento rispetto al 15,6% del trimestre precedente e al 15,3% a fine 2023, nonostante le crescenti distribuzioni agli azionisti. Il cuscinetto medio ha superato i requisiti normativi minimi di quasi 680 bps a fine settembre 2024.