Milano, 30 ottobre 2026 – Nel contesto dell’offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria (l’“Offerta”) sulle azioni ordinarie di Trevi-Finanziaria Industriale S.p.A. (“Trevi”) promossa da Webuild S.p.A. (“Webuild”), Webuild comunica che in data odierna:
per effetto di tali acquisti, Webuild è venuta a possedere una partecipazione complessiva in Trevi pari al 34,58% del capitale, circostanza che comporta l’obbligo, in capo a Webuild, di promuovere un’offerta pubblica di acquisto sulla totalità delle azioni Trevi non già possedute ex art. 106, comma 1, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il “TUF”), con conseguente conversione dell’Offerta da volontaria in obbligatoria secondo quanto meglio indicato alla successiva Sezione II del presente comunicato.
ha eseguito, per il tramite del proprio advisor finanziario Intermonte SIM S.p.A., le operazioni di acquisto di azioni Trevi indicate alla successiva Sezione I del presente comunicato, soggette a obbligo di notifica ai sensi dell’art. 41, comma 2, lett. c), del Regolamento Emittenti;
Le operazioni di acquisto di cui alla tabella che precede sono state effettuate a un prezzo unitario non superiore a euro 5,165 (ovverosia il corrispettivo offerto per ciascuna azione Trevi nel contesto dell’Offerta, prezzo che rientra nell’intervallo di valori individuato dal Consiglio di Amministrazione di Trevi).
A seguito degli acquisti di cui sopra, Webuild verrà a possedere complessivamente n. 22.675.764 azioni ordinarie Trevi, pari a circa il 34,58% del capitale sociale e dei diritti di voto, con le conseguenze descritte alla successiva Sezione II. Il Gruppo possiede quindi oltre un terzo del capitale di Trevi.
Conversione dell’Offerta in offerta pubblica di acquisto obbligatoria
Per effetto degli acquisti indicati alla precedente Sezione I, Webuild è venuta a possedere una partecipazione complessiva in Trevi superiore alla soglia del 30% ex art. 106, comma 1, TUF, con conseguente obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto:
- avente per oggetto la totalità delle azioni Trevi non già possedute da Webuild (ovverosia n. 42.902.452 azioni ordinarie);
- non soggetta a condizioni di efficacia; e
- a un prezzo per azione non inferiore a quello più elevato pagato da Webuild nei sei mesi anteriori alla data odierna per acquisti di azioni ordinarie Trevi, ovverosia euro 5,165.
Tuttavia, in considerazione del fatto che è in corso l’Offerta, promossa da Webuild: (i) avente per oggetto la totalità delle azioni ordinarie Trevi non già possedute da Webuild; e (ii) al corrispettivo di euro 5,165 per azione, che non è inferiore a quello più elevato pagato da Webuild nei sei mesi anteriori alla data odierna per acquisti di azioni ordinarie Trevi, l’Offerta si intende riqualificata come offerta pubblica di acquisto obbligatoria ex art. 106 TUF.
Offerta Trevi, nessuna condizione di efficacia e pagamento in contanti
La presente Sezione illustra le caratteristiche dell’Offerta a seguito della sua riqualificazione quale offerta pubblica di acquisto obbligatoria.
Per quanto non descritto di seguito, gli azionisti di Trevi sono invitati a fare riferimento al Documento d’Offerta e alle altre informazioni comunicate al mercato da parte di Webuild.
Azioni oggetto dell’offerta
Nel comunicato, Webuild presenta anche un confronto tra il corrispettivo di 5,165 euro per azione e le quotazioni storiche dei titoli Trevi, prendendo in considerazione diversi intervalli temporali. Con riferimento alla data del 26 giugno 2026, il prezzo medio ponderato delle azioni era pari a 3,467 euro. Il corrispettivo dell’offerta presenta quindi una differenza positiva di 1,698 euro per azione, pari al 49%.
Considerando i periodi precedenti alla stessa data, il prezzo medio ponderato era di 3,416 euro nell’intervallo di un mese, con una differenza del 51,2% rispetto al corrispettivo; di 3,229 euro nei tre mesi, con uno scarto del 60%; di 4,276 euro nei sei mesi, con una differenza del 20,8%; e di 4,439 euro nei dodici mesi, con uno scarto del 16,4%. Il documento riporta anche il confronto con la data di annuncio dell’offerta, il 29 luglio 2026. In quella giornata il prezzo medio ponderato delle azioni Trevi era di 4,200 euro, con una differenza rispetto al corrispettivo di 0,965 euro, pari al 23%.
Nell’intervallo di un mese il prezzo medio era di 4,083 euro, con uno scarto del 26,5%; nei tre mesi era di 3,562 euro, con una differenza del 45%; nei sei mesi raggiungeva 3,977 euro, con uno scarto del 29,9%; mentre nei dodici mesi si attestava a 4,444 euro, con una differenza del 16,2%.
Gli indicatori economici di Trevi
L’Offerta ha per oggetto massime n. 42.902.452 azioni ordinarie di Trevi, pari al 65,42% del capitale e corrispondenti alla totalità delle azioni dell’Emittente, dedotte le n. 22.675.764 azioni dell’Emittente (pari al 34,58% del capitale) già possedute dall’Offerente, quotate sull’Euronext Milan con il codice ISIN IT0005709909. La definizione di “Azioni Oggetto dell’Offerta” contenuta nel Documento d’Offerta deve pertanto intendersi modificata per effetto di quanto precede.
Né l’Offerente, né le Persone che Agiscono di Concerto possiedono, direttamente o attraverso società controllate, fiduciarie o per interposta persona, altri strumenti finanziari emessi dall’Emittente o aventi come sottostante tali strumenti.
B.2) Eliminazione delle Condizioni di Efficacia
Tutte le Condizioni di Efficacia si intendono decadute, pertanto, il perfezionamento dell’Offerta non è più soggetto ad alcuna condizione.
B.3) Corrispettivo, Esborso Massimo, Finanziamento e Garanzia di Esatto Adempimento
Il Corrispettivo è pari a euro 5,165 per ciascuna Azione Oggetto dell’Offerta portata in adesione e sarà versato interamente in denaro alla Data di Pagamento, prevista per il 27 novembre 2026. La definizione di “Corrispettivo” contenuta nel Documento d’Offerta deve pertanto intendersi modificata per effetto di quanto precede.
L’Esborso Massimo a carico dell’Offerente in caso di integrale adesione all’Offerta sarà pari a euro 221.591.164,58. La definizione di “Esborso Massimo” contenuta nel Documento d’Offerta deve pertanto intendersi modificata per effetto di quanto precede.
L’Offerente farà fronte agli impegni finanziari necessari al pagamento del Corrispettivo mediante il Finanziamento, ferma la Garanzia di Esatto Adempimento rilasciata da Intesa Sanpaolo S.p.A., Goldman Sachs Bank Europe SE e Natixis S.A. Milan Branch che permane in essere.
B.4) Confronto tra il Corrispettivo e le quotazioni storiche delle azioni Trevi/alcuni indicatori relativi all’Emittente
Webuild riporta di seguito il confronto tra il Corrispettivo e le quotazioni storiche delle azioni Trevi/alcuni indicatori relativi all’Emittente.
1) Medie ponderate in diversi intervalli temporali antecedenti la Data di Riferimento
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