(Teleborsa) - Banca Profilo ha confermato la raccomandazione "Buy" e il target price a 17 euro per azione sul titolo Svas Biosana, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella produzione di dispositivi medici destinati alle strutture sanitarie. Gli analisti evidenziano che la società scambia a sconto rispetto ai titoli comparabili a causa della minore marginalità e della ridotta esposizione alla produzione di dispositivi medici avanzati.

Le previsioni aggiornate sui ricavi per il FY23-24 indicano una crescita del 14% e del 5%, rispettivamente a 110,6 milioni di euro e 115,6 milioni di euro (da 103,7 milioni di euro e 109,9 milioni di euro), a causa di maggiori volumi e prezzi attesi. Su base organica, il FY23 è visto crescere del 7%.

Banca Profilo ha ridotto le previsioni sul margine EBITDA, che ora si attesta al 12,7% nel FY23 (-1,4 punti percentuali rispetto al precedente) nel FY23, al 13,8% nel FY24 (-0,9 punti percentuali rispetto al precedente) e al 15% nel FY25, poiché Svas ha registrato un picco nei costi dei materiali durante il secondo semestre del 2022.

Gli analisti vedono miglioramenti minori nel peso del costo delle materie prime durante il primo semestre 2023, mentre oltre il secondo semestre 2023 si aspettano a un'inversione verso i livelli dell'anno fiscale 2021, sostenendo l'espansione dei margini.